La oferta pública inicial de Saudi Aramco se retrasó nuevamente solo unos días antes de un lanzamiento planificado, ya que reaparecieron las dudas sobre la valoración de $ 2 billones puesta en el gigante petrolero estatal por el Príncipe Heredero Mohammed bin Salman.

El aplazamiento, por al menos unas pocas semanas, permitirá que la variedad de banqueros de Wall Street que asesora a Aramco incorpore los resultados del tercer trimestre en sus evaluaciones previas a la salida a bolsa de la compañía, según personas informadas sobre la situación. Los bancos todavía están luchando por cumplir con la valoración que busca la compañía, según una de las personas, que pidió no ser nombrada para discutir deliberaciones privadas.

Aramco, que bombea alrededor del 10% del petróleo crudo del mundo, dijo en un comunicado que el momento de la OPI dependerá de las condiciones del mercado y que continúa colaborando con los accionistas en actividades relacionadas con la cotización.

La repentina demora interrumpe el plan para lanzar la venta de acciones el 20 de octubre, seguido una semana después de una intensa promoción durante el gran foro de inversión del país, denominado Davos en el desierto, y que termina con una OPI a fines de noviembre. Ahora, una lista es poco probable antes de diciembre o quizás enero.

El año pasado, Aramco retrasó la salida a bolsa después de más de dos años de preparativos, ya que los inversores internacionales se opusieron a la valoración del príncipe heredero de $ 2 billones.

El gobierno saudita parecía decidido a seguir adelante con un cronograma acelerado incluso ante posibles vientos en contra: precios débiles del petróleo, una desaceleración de la economía mundial y el ataque del mes pasado a la planta de procesamiento más grande de la compañía.

Si bien los detalles de la oferta propuesta no se han hecho públicos, las personas involucradas en la transacción dijeron a principios de este mes que alrededor del 2% de Aramco podría venderse, recaudando $ 40 mil millones y superando fácilmente los $ 25 mil millones recaudados en 2014 por el gigante chino del comercio electrónico. Alibaba Group Holding Ltd.

Desde que el Príncipe Heredero discutió por primera vez la OPV de los activos más preciados del reino a principios de 2016, la valoración de Aramco ha sido polémica. Muchos analistas han dicho que $ 2 billones es demasiado en comparación con compañías similares que cotizan en bolsa.

Puede que Aramco sea la compañía más valiosa del mundo, pero según el rendimiento de dividendos recibido por los inversionistas en Exxon Mobil Corp., la compañía petrolera más grande de los EE. UU., Su valuación estaría más cerca de $ 1.5 billones.

El ataque del 14 de septiembre en sus instalaciones petroleras interrumpió la producción y envió ondas de choque a través de los mercados de energía, lo que provocó el mayor salto de un día en los precios del crudo Brent registrado y avivó las preocupaciones de seguridad. Los inversores ya están exigiendo una prima para mantener la deuda del país, rebajada este mes por Fitch Ratings Ltd.

Si bien los asesores habían estado trabajando para anunciar una intención de flotar para el 20 de octubre, los ejecutivos no habían dado una línea de tiempo firme en público. El presidente ejecutivo de Aramco, Amin Nasser, dijo el mes pasado que la OPV sucedería «muy pronto».

La OPI promete ser una bonanza de tarifas para las más de dos docenas de asesores que trabajan en la venta de acciones, y Aramco les pagará entre $ 350 y $ 450 millones, dijeron el miércoles personas familiarizadas con el asunto.

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